채권 스프레드 거래 전략

수확 스프레드. 수확 스프레드는 채권 투자자가 채권 또는 채권 그룹의 비용 수준을 측정 할 때 사용하는 주요 지표입니다. 예를 들어, 한 채권이 7을, 다른 채권이 4를 산출하면 스프레드는 3 퍼센트 포인트 또는 300 베이시스 포인트 BP 비 재무 채권은 일반적으로 비교 가능한 만기의 재무부 채권 수익률과 수익률의 차이를 기준으로 평가됩니다. 스프레드와 위험의 확산. 일반적으로 채권 또는 자산 클래스의 높은 위험 , 수익률 스프레드가 높을 때 투자가 저 위험으로 간주 될 때 투자자는 현금을 묶기 위해 큰 수익률을 요구하지 않는다. 그러나 투자가 높은 위험으로 여겨지면 투자자는 더 높은 수익률 스프레드를 통해 적절한 보상을 요구한다 예를 들어 재정적으로 건전하고 규모가 크고 규모가 큰 회사가 발행 한 채권은 일반적으로 미국 재무부와 관련하여 상대적으로 낮은 스프레드로 거래됩니다. 재무 건전성이 약한 소규모 회사는 일반적으로 재무부보다 상대적으로 높은 스프레드로 거래됩니다. 이러한 이유로 신흥 시장과 선진 시장의 채권은 물론 만기가 다른 유사한 유가 증권은 일반적으로 상당히 다른 수익률로 거래됩니다. 스프레드 움직임 확산. 수익률 스프레드도 비슷하다. 스프레드의 방향이 증가하거나 넓어 져서 두 채권 간의 수익률 차이가 증가하고 한 섹터가 다른 채권보다 실적이 좋음을 의미한다. 스프레드가 좁 으면 수익률 차이가 줄어들고 한 예를 들어, 고수익 채권 지수의 수익률은 7에서 7로 이동합니다. 동시에 10 년 재무부의 수익률은 2로 유지됩니다. 스프레드는 5 BP에서 5로 이동했습니다. BP는 고수익 채권이 그 기간 동안 재무부 실적이 저조한 것으로 나타났다. 역사적 추세와 비교할 때 다른 만기의 국채 수익률 스프레드는 투자자들이 경제 상황을 보는 방법을 나타냅니다. 스프레드를 넓히는 것은 일반적으로 미래의 안정적인 경제 상황을 나타내는 긍정적 인 수익률 곡선으로 이어질 수 있습니다. 반대로 스프레드가 하락하면 경제 상황이 악화되어 수익률 곡선이 평평해질 수 있습니다. 본드 스프레드. 세계 시장은 점점 더 상호 연결되어 있습니다 우리는 종종 상품과 선물의 가격이 통화의 움직임에 영향을 미치고 그 반대도 마찬가지라고 봅니다 통화와 채권 간의 관계에서 같은 것을 볼 수 있습니다 국가 금리의 차이는 통화의 가격 전세계 중앙 은행의 통화 정책 결정에 영향을 미칠 수 있지만 통화 정책 결정 및 금리는 통화의 가격 행동에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 통화 강세는 인플레이션 억제에 도움이되고 통화 약화로 인플레이션은 높아집니다 중앙 은행 이 관계를 간접적 인 수단으로 효과적으로 활용하면 이러한 관계와 패턴을 이해하고 관찰함으로써 투자자들은 통화 시장에 대한 전망을 가지게되고 통화의 움직임을 예측하고 활용할 수있는 수단을 갖게됩니다. 통화로해야 할 일은 무엇입니까? 역사에서 통화가 통화로 어떻게 작용하는지에 대한 예를 보자. 2000 년의 기술 버블 이후, 거래자들은 위험 회피가되어 가능한 최대 수익을 추구하는 것에서 자본 보존에 초점을 맞추기로했다. 그러나 미국이 금리 2보다 낮고 헤지 펀드는 더 낮아졌으며 헤지 펀드는 많았고 국제 시장에 진출한 투자자들은 미국이 5를 초과하는 이자율을 제시 한 것과 같은 위험 요소를 가진 호주보다 높은 수익률을 찾기 위해 해외로 나갔다. 투자 자금의 큰 흐름을 끌어 들였고, 호주 달러로 지목 된 자산들. 금리의 큰 차이는 트윈 국가는 거래자가 두 가지 주요 경제 간의 금리 차이를 이용하는 이자율 차익 거래 전략을 수행하고 통화 쌍의 일반적인 방향 또는 추세로부터 이익을 얻는 것을 목표로합니다. 이 전략은 지불하는 하나의 통화 높은 이자율 및 저금리를 지불하고있는 다른 사람과의 자금 제공 캐리 트레이드의 인기는 호주 달러와 일본 엔 AUD JPY, 호주 달러 및 일본 엔화와 같은 쌍으로 나타나는 힘의 주요 원인 중 하나입니다. 미화 AUD USD 및 뉴질랜드 달러와 미국 달러 NZD USD 통찰력있는 통찰력을 얻으려면 캐리 무역 후보자로부터 이익을 얻으십시오. 그러나 개인 투자자들이 주변의 은행 계좌간에 돈을주고받는 것은 종종 어렵고 비용이 많이 듭니다. 세계 환율의 상대적으로 높은 소매 스프레드는 그들이 찾고있는 잠재적 수익률을 상쇄 할 수 있습니다. 반면에, inves 헤지 펀드, 기관 투자가 및 대형 상품 거래 자문가 CTA는 일반적으로 스프레드를 낮추라는 척도를 가지고있다. 결과적으로, 그들은 가장 낮은 주권 위험 또는 부도 위험을 가진 높은 수익률로 돈을왔다 갔다한다. 투자자를위한 통찰력 소매 투자자는 수익률 스프레드와 이들 금리 스프레드에 포함될 수있는 이자율 변동에 대한 기대치를 모니터링함으로써 이러한 흐름의 변화를 활용할 수 있습니다. 다음 차트는 금리 차이와 통화 가격 간의 강한 관계의 한 예에 불과합니다. 차트의 일시적인 변화가 대략 이미지와 얼마나 유사한 지 알 수 있습니다. 이 차트는 AUD와 USD 사이의 5 년 수익률 스프레드가 파란 선에 의하여 1989 년과 1998 년 사이에서 떨어지고 있었다 동시에, 이것은 미국 달러에 대하여 호주 달러의 넓은 팔아 치와 투합했다 2000 년 여름에 수익률 스프레드가 다시 한 번 상승하기 시작했을 때 AUD USD는 비슷한 상승세를 보였으며 몇 달 후 AUD는 USD 3 달러의 스프레드를 향후 3 년 동안 37 상승 AUD USD이 거래를하게 된 그 거래자들은 상당한 자본 이득을 누렸을뿐만 아니라 연율 화 된 이자율 차이를 벌었습니다. 금리 차이와 통화 환율 간의 이러한 연결은 AUD USD와 같은 유형의 패턴이 아닙니다 USD CAD, NZD USD 및 GBP USD와 같은 다양한 통화로 볼 수 있습니다. 다음 예는 NZD USD와 비교하여 뉴질랜드 및 미국 5 년 만기 채권의 금리 차이를 살펴 봅니다. 차트는 더 나은 예를 제공합니다 채권 스프레드는 선행 지표로 확산 1999 년 봄에 금리 스프레드가 바닥으로 치솟 으면서 NZD USD는 1 년이 넘게 될 때까지 바닥을 쳤다. 같은 토큰으로 인해 2000 년에 꾸준히 스프레드가 상승하기 시작했다. NZD 달러는 2001 년 초반에만 상승하기 시작했다. 역사에 따르면 뉴질랜드와 미국의 금리차 움직임은 결국 통화 쌍에 반영된다. 뉴질랜드와 미국의 금리차가 계속 떨어지면, 그때 NZD USD가 그것의 최고를 명중 할 것으로 예상 할 수있었습니다. 평가의 다른 요소. 5 년과 10 년 채권 수익률의 스프레드는 통화 움직임을 예측하는 데 사용될 수 있습니다. 어림셈은 수익률 스프레드가 확대되면 특정 화폐를 선호하면 그 화폐는 다른 화폐에 대해 평가하는 경향이있을 것입니다. 그러나 통화 움직임이 실제 이자율 변화에 의해 영향을 받지만 중앙 은행이 경제 평가 또는 계획의 변경에 영향을받습니다 금리 아래의 차트는이 점을 보여줍니다. 그림 3에 따르면 연방 준비 제도의 경제적 평가에서의 변화는 미국 달러의 날카로운 움직임으로 연결되는 경향이 있습니다. 1998 년 t 그는 Fed가 중립적 인 전망에 비율을 올리는 것을 예정 한 의미 한 경제 긴축의 전망에서 이동했다 Fed은 1998 년 7 월 5 일에, 빨간 선의 앞에 파란 선이 아래로 떨어지는 비율을주의하기 전에 이동했다 유사한 운동 가 연준이 1999 년 말에 중립적 인 편향에서 긴축 편향으로 옮겨 갔을 때, 그리고 2001 년보다 완화 된 통화 정책으로 바뀌었을 때 다시 보였습니다. 실제로 Fed가 통화 완화 정책을 고려하고 금리를 낮추기 시작하자 달러가 반응했습니다 날카로운 매도와 함께. 통화를 예측하기 위해 금리를 사용하면 통화가 작동하지 않을 것입니다. 통화 움직임 예측을위한이 전략이 작동하는 경향이있는 다양한 시나리오에도 불구하고, 통화 시장에서 돈을 벌는 것은 확실히 성배가 아닙니다. 이 전략이 실패하게 만들 수있는 여러 시나리오와 실수가 있습니다. 두 가지 가장 일반적인 것은 성급함과 과도한 영향력입니다. 위의 예에서 설명한 것처럼 장기 전략 금리차가 바닥을 칠 수있게 된 지 1 년이 될 때까지 통화의 바닥을 뚫지 못할 수도 있습니다. 상인이 최소 6 개월에서 12 개월의 일정 기간을 투자 할 수없는 경우이 전략의 성공은 감소 할 수 있습니다 너무 많은 레버리지를 사용하는 광고자는이 전략의 범위에 적합하지 않을 수 있습니다. 금리 차이가 상당히 작기 때문에 거래자는 이자율 수익을 높이기 위해 레버리지를 높이는 경향이 있습니다. 예를 들어, 10 배의 수익률 차를 2로하면 연평균 2를 20으로 조정할 수 있고 추가 레버리지에 따라 효과가 증가 할 수 있습니다. 그러나 과도한 레버리지는 투자자를 조기에 투자자를 차용 할 수 있습니다. 시장의 단기 변동을 극복 할 수는 없을 것입니다. 통화 움직임을 예측하기 위해 채권 스프레드를 사용하는 것이 위험 할 수 있지만, 적절한 분산 및주의 깊은 관심 sk 환경은 수익을 개선 할 것입니다. 이 전략은 수년 동안 일해 왔으며 여전히 일할 수 있습니다. 그러나 어떤 통화가 신흥 고수익기인지, 어떤 통화가 신흥 저원가인지 결정하는 것은 시간이 흐를 수 있습니다. 선물 스프레드 트레이딩은 거래에서 가장 잘 보관 된 비밀입니다. 거래를 통해 자신을 지원하고 싶지만 아직하고 싶은 일을 즐기는 데 많은 시간을 할애 할 수 있다면 미래의 스프레드 트레이딩을 조사해야합니다. 다음 무연 가스 스프레드를보십시오. 예를 들어 Long December Unleaded 가스 HUZ 및 짧은 8 월 무연 가스 HUQ. 이 스프레드를 거래하면 30 일 이내에 933을 쉽게 마진 할 수 있습니다. Futures Spread Trading은 수익성 있고 쉬운 방법입니다. spread 스프레드 트레이드에서 스톱을 사용하는 것은 불가능합니다. 하나의 시장에서 길고 다른 시장에서는 짧기 때문에, 당신은 보이지 않게되고 낚시를 멈추게합니다. 스프레드는 상당히 넓습니다 직설적 인 선물 거래와 비교할 때 거래 위험을 줄입니다. 모든 스프레드는 헤지 거래입니다. 인트라 마켓 스프레드의 두 계약 간의 차이로 인해 거래자에게 위험이 훨씬 낮습니다. 선물 스프레드는 다른 거래 형태보다 마진이 상대적으로 낮습니다. 옵션 거래에 대한 마진 요구 사항보다 더 큰 결과는 자본 사용에있어 훨씬 더 큰 효율성입니다. 10 개의 스프레드를 1 개의 미래 선물 위치에 필요한만큼 마진을 올릴 수있는 것은 드문 일이 아닙니다. 여기를 클릭하여 가입하십시오 무료 주간 뉴스 레터 인 차트 스캔. 스프레드 거래는 다른 거래 형태보다 변동이 적습니다. 주식 거래, 옵션 거래 또는 직거래 거래보다 변동성이 적습니다. 사실 스프레드의 마진이 낮은 변동성 때문에 너무 낮습니다. 스프레드는 일반적으로 다른 유형의 거래보다 자주 더 자주, 더 가파르게, 더 오랜 시간 동안 경향합니다. 추세가 친구이기 때문에 스프레드 거래는 금입니다 endlier 기본 펀더멘털에서 실제로 일어나는 일 때문에 추세를 확산시킵니다. 시장을 주도하는 시장 주류 및 시장 주체에 의해 움직이지 않고, 시장을 그만두 게 만듭니다. 확산은보다 평등 한 경기장을 만듭니다. 가능한 정지가 없기 때문에 스프레드 거래는 더 조밀 한 거래 형태. Joe Ross는 50 년 이상 거래 및 투자 해 왔으며 Ross 후크의 창시자이며 Chart of Law 및 Traders Entry의 개념으로 저 위험 거래에 대한 새로운 기준을 수립했습니다. 알려진 마스터 트레이더와 투자자 인 Joe Ross는 시장의 모든 위와 아래에서 살아 남았습니다. Trading Spreads와 Seasonals를 포함한 12 권의 중요한 책을 썼습니다. Joe Ross에 대해 자세히 알아보십시오. 스프레드는 유동성 부족과 관련된 문제를 피합니다. 유동성 시장 유동성이 적은 곳에서 거래 할 수 있기 때문에 스프레드를 거래하지 않을 때보 다 더 많은 거래 기회를 얻을 수 있습니다. 미끄러짐에 대한 관심이 적습니다. 정확한 채우기가 덜 중요해진다 슬프게도 스프레드 거래의 이익에 대한 모든 진실은 공개적으로 비밀로 유지됩니다. 특정 상황에서의 스프레드는 우승 확률이 높지만 손실 확률은 결코 높지 않습니다. 확률이 높은 일일 저널 받기 Traders Notebook. Trade는 계절적 성향을 교환하는 훌륭한 방법입니다. 계절적으로 거래 될 때 손실에 대한 승리 비율은 높습니다. 역설적 인 시장을 활용할 수 있습니다. 시장이 거꾸로 돌아 가면 한 번 수익을 올릴 수있는 두 가지 가능성이 있습니다 가격이 반전 될 때, 다시 가격이 정상적인 진행으로 돌아갈 때. 트레이딩 스프레드 및 계절성은 다른 어떤 책보다 스프레드 트레이딩에 대한 심층 분석을 제공합니다. 거래하기 쉬운 거래 스타일을 찾고 있다면 마진 요구량이 매우 적으며 현재보다 10 배 더 많은 수익을 창출합니다 선물 거래에 대해 자세히 알아보아야합니다. 세계 최고의 스프레드 트레이더 중 한 사람인 Andy Jordan과 개인 트레이닝을 온라인으로하십시오. 스프레드 거래를 배우기 위해 여기를 클릭하십시오. 무료 멤버십. 거래의 세부 정보를 자세히 알아보십시오. 우리의 자유 주간 뉴스 레터 인 차트 스캔의 3 명의 마스터 트레이더와 무료 회원 전용 영역에 즉시 액세스 할 수 있습니다. 일단 가입하면 차트 법칙 TLOC Traders Trick Entry TTE에 대해 읽고 거래 포럼에서 상호 작용하는 등의 작업을 할 수 있습니다.